第五十七章 交易策略選擇（下）

除了境外交易之外，比特幣期貨他也不方便做。

近期，華國官方已經把境內的所有的、以人民幣定價的比特幣交易平台，全部定義為非法組織（雖然比特幣交易平台是非法的，個人比特幣交易仍然是合法的）。

因此，陸洋想要炒比特幣期貨，要麼走野平台的渠道、要麼藉助境外以美元交易的平台。但境外渠道，同樣涉及到外匯管制問題，所以還是行不通。

說來也好笑。

之所以華國把境內比特幣交易平台，全部定義成了非法組織，正是因為導致毛曉非幾乎破產的那場幣災，造成的社會影響實在太過惡劣。

從某種意義上講，陸洋又被毛曉非坑了一次。

看起來，全世界金融資產的種類數不勝數，實際上，留給陸洋的選擇卻並不算多。

「晨曦，那就先把交易品種定在股票、商品期貨、股指期貨、可轉債、場內基金吧。如果以後開通了合格投資者的交易許可權，還可以把交易所的信用債也納入進來。你覺得可以嗎？」

晨曦自然沒有什麼異議，但緊接着又提出了另一個更重要的問題：

「完全可以！請問您希望本機制定的量化交易策略，具備什麼樣的風險收益特徵的呢？或者換句話說，量化交易策略的哪一方面特性，對您來說最重要呢？」

晨曦的這個問題同樣非常重要。

任何交易策略都是有風險的，所謂優秀的交易策略，無非是在其他條件不變的情況下，風險更小，收益更高。

但如果現在有兩個差不多優秀的投資策略：一個風險更小，收益更低；另一個風險更大，收益更高。在這種情況下，選擇哪一個策略，就要看投資者自己的偏好了。

畢竟有些人天生喜歡冒險，而有些人就是承受不了損失。

什麼樣的策略最合適，其實是個仁者見仁智者見智的事情。

陸洋很早就認真思考過這個問題。

對他來說，確定性是最重要的。有些賭博型的交易策略，年化預期回報率可能高達10000%，但是有一定概率，玩著玩著就破產了，這種策略陸洋肯定不能接受。他只有一次機會，一旦是玩脫了，可沒有再次東山再起的機會了。

更高的收益率肯定也很重要。畢竟做投資，就是為了獲得高收益，在確保安全的情況下，肯定是收益率越高越好。

現在，陸洋需要在量化交易策略的收益性和風險性中，尋找一個最優的平衡！

思考良久，陸洋提出了自己的要求：「我承擔不了風險，因此確定性對我來說是最重要的，一定要做把握比較大的量化交易策略，最好能杜絕在一個完整年度里出現虧損的可能；第二重要的是收益率，在保證安全的情況下，預期收益率要盡量做得更高；至於一年以內的短期收益波動，我還是可以承擔的，你在滿足前兩個條件的基礎上，盡量控制一下短期波動率就行，這點我不強求！」

根據陸洋提出的幾點要求，晨曦僅僅計算了0.001秒不到，就制定好了相應的交易策略：

「經過本機計算，已經制定出了基本符合您要求的量化交易策略：該策略年化預期回報率約為54%，在一年的交易時間裏出現年度虧損的可能性為0.07%，出現不可挽回損失的概率為0.0000001%，但最大波動可能會接近30%，請問是否立刻執行該策略？」

看來晨曦之前沒有吹牛，這麼厲害的交易策略，在地球上，已經強到沒有朋友的地步了！

但陸洋聽了之後，卻皺了皺眉頭：「你作為銀河聯邦生產的量子計算機人工智能，設計出的交易策略，就這點收益率？這比我預期的要差不少啊！我以為你至少能做到，有100%的把我讓我一年資產翻倍呢！」

「首先，本機可能要使用您電腦上的交易軟件進行操作，這種個人交易終端操作起來，會有一定的延遲，這就導致本機難以開展超高頻交易。

其次，華國資金容量最大的股票市場，存在T+1的交易機制：即今天買入的股票，不能今天再次賣出，這又進一步限制了本機的操作頻率。

第三，能夠進行T+0交易（當天買入之後，當天可以再次賣出）的交易品種，又存在資金容量普遍過小的問題。比如許多小品種商品期貨合約、關注度較低的可轉債以及一些大品種期貨的遠期合約，它們的市場成交非常不活躍。這就導致，這些小品種產品的歷史交易信息可借鑒意義較小。

第四，許多成交不活躍、但又波動很大的資產，在交易特點上具有顯著的、被某個人或機構操縱的跡象。在被某一個單獨實體『人為操縱』的資產上做交易，是風險極大的操作，因此不符合您提出的，盡量保證收益確定性的要求。

第五，由於您名下沒有實體倉庫，缺乏交割商品現貨的能力，因此本機無法抓住商品現貨市場和商品期貨市場價格走勢不同，造成的『期現套利』機會。

第六，為防範尾部小概率風險，本機設計的交易策略必須嚴格控制槓桿率，以避免在市場極端情況發生時，出現無法挽回的永久性損失。

第七，該量化交易策略的相關數據，是根據您當前的資金量計算出來的，若未來您的資金量進一步提升，該策略的預期回報率還將進一步下降。

第八，本機受制於小型偵察機械人數量不足，可用電腦數量不足等硬件問題的困擾，及時獲取情報的能力和交易的速度受到嚴重限制。

除非您能夠容忍更大程度的風險，否則本機無法在現有條件下，進一步提高交易策略的預期回報率。」

聽到晨曦列出的這一大排理由，陸洋一個也沒法反駁。

這些確實都是很現實的問題，不是說你有個外星超級電腦，就能成為資本市場的神。

想要成為資本市場的真神，除非能讓晨曦直接接入人類互聯網，不過在如何做到這點上，無論是陸洋還是晨曦都沒有一點頭緒。

晨曦只是個負責管理「穿越計算機」的人工智能，資料庫里存儲的，也都是和星際旅行相關的信息，並沒有存儲諸如「如何製造銀河聯邦量子計算機和地球電子計算機轉介面」這類的製造業知識，也沒有任何的高端製造能力。

如果晨曦真的掌握什麼先進的製造業知識，或者高端製造能力的話，陸洋也不用搞什麼量化交易策略了，直接造個高達，搶了紐約金庫，它不香嘛？